ผู้เฝ้าดูอุตสาหกรรมคาดหวังว่าบริษัทที่ได้รับทุนสนับสนุนอย่างดีในภาคธุรกิจจะแสวงหาโอกาสในช่วงที่เศรษฐกิจตกต่ำ

กิจกรรม M&A ในช่วงครึ่งแรกของปี 2565 เกินสถิติของปีที่แล้ว ผู้ก่อตั้ง Delta Blockchain Fund คาดว่า FTX, Binance, Polygon และ StarkWare จะเป็นผู้เล่น M&A รายใหญ่ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้าผู้เฝ้าดูอุตสาหกรรมเชื่อว่าการควบรวมและเข้าซื้อกิจการในภาคส่วน cryptocurrency สามารถเร่งได้ เนื่องจากผู้เล่นที่มีสุขภาพดีมักแสวงหาโอกาสหลังจากการล่มสลายของThree Arrows CapitalและVoyager

การควบรวมและเข้าซื้อกิจการ (M&As) ในปี 2564 ที่เกี่ยวข้องกับบริษัทอย่างน้อยหนึ่งแห่งในภาคการเข้ารหัสลับเพิ่มขึ้นสามเท่าจากการเคลื่อนไหว 59 ครั้งในปี 2020 เป็น 180 ตามข้อมูลโดยบริษัทที่ปรึกษาด้าน M&A Architect Partners กิจกรรมดังกล่าวในช่วงครึ่งแรกของปี 2022 สูงกว่าสถิติของปีที่แล้วเล็กน้อย เนื่องจากมีการทำข้อตกลง M&A จำนวน 92 ฉบับในช่วงหกเดือน

Kavita Gupta ผู้ก่อตั้ง Delta Blockchain Fund กล่าวว่าเธอคาดว่ากิจกรรม M&A จะดีขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี

“บริษัทหลายแห่งอาจไม่สามารถผ่านพ้น [ภาวะตลาดตกต่ำในปัจจุบัน] ได้ขึ้นอยู่กับจำนวนเงินที่พวกเขาหามาได้และทรัพยากรที่พวกเขามี” เธอบอกกับ Blockworks “คล้ายกับความผิดพลาดครั้งล่าสุด เราจะเห็นตัวอย่างของบริษัทขนาดเล็กที่มีเทคโนโลยีที่น่าทึ่งมากขึ้นเรื่อยๆ ที่กลายมาเป็นส่วนหนึ่งของบริษัทขนาดใหญ่”

Gupta ชี้ไปที่ Polygon ที่ซื้อ Hermez เพื่อสร้างโซลูชันความเป็นส่วนตัวที่ดีขึ้นเป็นตัวอย่าง แพลตฟอร์มการปรับขนาด Ethereum ทำข้อตกลงที่จะรวมเข้ากับโอเพ่นซอร์สที่ไม่มีความรู้เกี่ยวกับ Hermez เมื่อเดือนสิงหาคมที่ผ่านมา

Gupta คาดการณ์ว่า Polygon จะแสดงอย่างเด่นชัดในด้าน M&A ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้านี้ ควบคู่ไปกับ FTX, Binance และStarkWareซึ่งทั้งหมดนี้ได้เพิ่มทุนที่สำคัญก่อนภาวะเศรษฐกิจตกต่ำ

กระเป๋าลึกของ Sam Bankman-Fried FTX นำโดยมหาเศรษฐีคริปโต Sam Bankman-Fried เพิ่งปิดข้อตกลงเพื่อซื้อ BlockFi ผู้ให้กู้คริปโตที่มีปัญหาในราคา 240 ล้านดอลลาร์ นอกเหนือจากการให้วงเงินสินเชื่อหมุนเวียน 400 ล้านดอลลาร์

Race Capital ผู้สนับสนุน FTX ก่อนหน้านี้กล่าวว่าไม่มีบุคคลอื่นใดนอกจาก Bankman-Fried ที่มีความสามารถในการเอาชนะตลาดคริปโต แต่คนอื่น ๆ ดูเหมือนจะกระตือรือร้นที่จะลอง ในเดือนพฤษภาคม Brad Garlinghouse ซีอีโอของ Ripple กล่าวว่าบริษัทมีงบดุลที่แข็งแกร่งและกำลังตามล่าหาการควบรวมและซื้อกิจการที่มีศักยภาพ

“FTX มีบทบาทสำคัญอย่างยิ่งในเรื่องนี้ โดยการแลกเปลี่ยนสังเกตว่ามีเงินสดหลายพันล้านดอลลาร์สำหรับจุดประสงค์นี้” ไบรอัน เฮอร์นันเดซ ประธานและผู้ร่วมก่อตั้งโครงสร้างกล่าวกับ Blockworks

“ถึงกระนั้น ก็ยังไม่ชัดเจนว่าจะออกมาเป็นอย่างไร” เขากล่าวต่อ “สำหรับทั้งหมดที่เราทราบ มีแพลตฟอร์ม [การเงินแบบรวมศูนย์] ที่มีปัญหามากมายนอกเหนือจากเซลเซียส, Voyager และ BlockFi ที่อาจส่งสัญญาณว่าพวกเขาอยู่ในช่องแคบที่น่ากลัวว่าพวกเขาจะเปิดการซื้อกิจการ”

แต่ Hernandez คิดว่ามีความกังวลในอุตสาหกรรมเกี่ยวกับการควบรวมกิจการ โดยสังเกตว่าร๊อคของ crypto นั้นมุ่งเน้นไปที่การกระจายอำนาจ ความโปร่งใสสูงสุด และการตรวจสอบได้ เขาอธิบายว่าผู้ให้กู้การเงินแบบรวมศูนย์ต้องเผชิญกับการต่อสู้ดิ้นรน เช่น เซลเซียสและ BlockFi ว่าเป็น “การตรวจสอบลำไส้” ซึ่งเรียกร้องให้มีโซลูชันการกระจายอำนาจเพิ่มเติม

วิธีการเข้าซื้อกิจการที่มีศักยภาพสามารถกำหนดเป้าหมายได้

ตามธรรมเนียมแล้ว บริษัทต่างๆ ที่ไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับสกุลเงินดิจิทัล แต่ความสงสัยเกี่ยวกับอุตสาหกรรมนี้น่าจะเป็นเป้าหมายของการเข้าซื้อกิจการ

“ฉันคิดว่าคุณจะเห็นการผลักดันในพื้นที่ M&A เชิงกลยุทธ์มากขึ้น” Rob Flaws ที่ปรึกษาพิเศษของ Baker Botts กล่าวกับ Blockworks ในการให้สัมภาษณ์ การประเมินมูลค่าที่ต่ำกว่าสำหรับ cryptocurrencies ควบคู่ไปกับบริษัท crypto อาจทำให้เกิดข้อตกลงได้มากขึ้น

ข้อบกพร่องตั้งข้อสังเกตว่าการเคลื่อนไหวด้านกฎระเบียบในเชิงบวกจะช่วยในการตัดสินใจทำข้อตกลง โดยชี้ไปที่คำสั่งผู้บริหาร ของ Joe Biden เกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัล และเพิ่งประกาศกรอบการกำกับดูแลในสหภาพยุโรปและในดูไบ

“บริษัทซื้อขายสินทรัพย์ Crypto ที่มีงบดุลที่ดีจะมองว่านี่เป็นโอกาสในการซื้อบริษัทที่เพิ่งเริ่มต้นซึ่งการประเมินมูลค่าลดลง แต่ยังคงมีรูปแบบธุรกิจที่แข็งแกร่งมาก” Hernandez กล่าว

ผู้ซื้อที่มีศักยภาพอื่น ๆ
บริษัทชั้นที่ 1 ที่ใหญ่กว่า เช่น บริษัทที่ขับเคลื่อน Avalanche และ Solana กำลัง “นั่งอยู่บนหีบสงครามที่ดี” Gupta ของ Delta Blockchain กล่าวและสามารถแสวงหาความสามารถจากบริษัทขนาดเล็ก

แต่ในโลกของ Gupta พวกเขาสามารถเผชิญกับการแข่งขันจากผู้แข็งแกร่งใน Wall Street “นี่เป็นช่วงเวลาที่ยอดเยี่ยมสำหรับ Goldman Sachs และ JPMorgans ของโลก – เช่นเดียวกับผู้เล่นรายใหญ่ใน Web2 เช่น Google, Microsoft, Twitter และ Block – เพื่อรับเทคโนโลยี Web3 และใช้จ่าย 2 ล้านถึง 3 ล้านดอลลาร์แทนที่จะเป็น 10 ล้านดอลลาร์ จะต้องจ่ายเงินเมื่อไม่กี่เดือนที่ผ่านมา” เธอกล่าว

Andy Long ซีอีโอของ White Rock Management บริษัทขุดคริปโตในสวิตเซอร์แลนด์กล่าวว่าพื้นที่การขุดนั้นพร้อมสำหรับการควบรวมกิจการแล้ว

“มีประสิทธิผลของขนาดที่ต้องทำในการรวมและโรลอัพของนักขุด และฉันคาดว่าจะเห็นผู้ขุดเหมืองสาธารณะมากกว่าหนึ่งรายเข้าซื้อกิจการเพื่อเร่งการเปิดตัวและตระหนักถึงการประสานต้นทุน” Long กล่าว “การประเมินมูลค่าปัจจุบันที่ต่ำเป็นพิเศษสำหรับนักขุดนำเสนอโอกาสในการทำข้อตกลงตราสารทุนโดยมี upside ที่สำคัญเมื่อตลาดฟื้นตัว”

นักขุด Bitcoin HIVE Blockchain กล่าวในแถลงการณ์เมื่อวันพฤหัสบดีว่าจะมองหาเงินทุนสำหรับแผนการขยาย “ในช่วงเวลาที่ท้าทายเหล่านี้” โดยการขายการผลิต bitcoin และ ether ในปัจจุบัน ในทางตรงกันข้าม Hut 8 Mining กล่าวเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่าจะถือ bitcoin ต่อไป

“บริษัทที่มีแผนการเติบโตเชิงรุกจะพยายามบรรลุเป้าหมายหรือทำให้เกินเป้าหมายโดยการซื้อหรือรวมกับผู้ขุดเพื่อเพิ่มความหลากหลายทางภูมิศาสตร์และแฮชเรตที่ติดตั้งพร้อม” Long กล่าว “ฉันคาดว่าพวกเขาจะมองหาหน่วยงานที่มีหนี้ต่ำหรือเป็นศูนย์ด้วยกองยานขุดรุ่นล่าสุด”

อ่านบทความข่าวสารอื่น ๆ เพิ่มเติมได้ที่ skpce.com อัพเดตทุกสัปดาห์